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Modelo Wiener-Gauss: su aplicación en la formación de precios de índices bursátiles de España y Chile

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TesisPedraja Rejas, Liliana. Modelo Wiener-Gauss: su aplicación en la formación de precios de índices bursátiles de España y Chile. Director: Server Izquierdo, Ricardo. 2003 Tesis doctorales. Univ. Politécnica de Valencia.  Dep. Economía y Ciencias Sociales. 2003. Palabras claves:
Chile
Economía, Empresas, Industria

Resumen:

La pregunta relevante se asocia a conocer si ¿la formación de precios de los índices general bursátil de Madrid (IGB) e índice general de precios de las acciones de Chile (IGPA), siguen un proceso estocástico del tipo Wiener-Gauss? La revisión a los aportes conceptuales y a las aplicaciones en el ámbito de la economía financiera de modelos estocásticos en valoración de activos financieros, permite validar la pertinencia de la presente investigación, toda vez que por medio de un trabajo integrador se conjuga la explicación y predicción de precios en un horizontes determinado. Los resultados sugieren que el modelo Wiener-Gauss proporciona las bases para realizar estimaciones de precios semanales, quincenales y mensuales de ambos índices, las cuales son adecuadas desde el punto de vista econométrico, considerando precios de cierre de los índices IGB e IGPA comprendidos entre los años 1995-2002. Por último se llega a concluir que, en el horizonte bajo estudio, la rentabilidad semanal del IGB de Madrid e IGPA de Chile siguen una distribución normal. Por tanto, la bolsa de valores de Madrid así como la bolsa de valores de Santiago de Chile, presentan un comportamiento esencialmente eficiente, de acuerdo a la forma débil, en la formación de precios semanales de estos activos financieros.

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