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A theory on the interbank market with an application to the mexican case

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TesisLópez-Gallo Dey, Fabrizio. A theory on the interbank market with an application to the mexican case.  / Una teoría sobre el mercado interbancario con una aplicación al caso mexicano. Director: Freixas Dargalló, Xavier. 2005 Tesis doctorales. Univ. Pompeu Fabra.  Dep. Economía, Finanzas y Empresa. 2005. Palabras claves:
México
Economía, Empresas, Industria

Resumen:

Se presenta en tres capítulos una teoría de la forma en que las instituciones bancarias forman relaciones de crédito con sus pares. Se explican las implicaciones de estas relaciones para la formación de precios en el mercado interbancario con un equilibrio de pareos, como resultado se obtiene que no hay necesariamente un precio único, si no que el que se acuerda entre partes. De esta forma los bancos deciden con quienes realizan transacciones y en esta decisión la información con la que cuentan es importantísima. En el segundo capítulo de la tesis se prueba hasta que punto las tasas acordadas reflejan el riesgo de la contraparte, medido éste tanto con variables contables como con variables más sofisticadas. El resultado es que sin controlar por efectos fijos, aparentemente si hay un componente de riesgo de contraparte en la tasa, pero una vez que se controla por efectos fijos, el resultado varía: no se encuentra una relación entre el riesgo de la contraparte y el precio que se cobra, lo que importa es el nivel de relaciones que los bancos tienen con sus pares. El tercer capítulo concluye la tesis haciendo un análisis del riesgo de contagio por exposiciones interbancarias. Se tienen los datos precisos para dicha medición y se hace a lo largo de varios meses. Las conclusiones principales son dos: la probabilidad de enfrentar un problema sistémico es pequeña y no existe estabilidad en las exposiciones de los bancos, es decir, los bancos cambian tanto la cantidad como la identidad de sus exposiciones. Esto implica que aún cuando existe la posibilidad de máxima diversificación, los bancos no la ejercen lo cual aumenta el riesgo de contagio.

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